2025年12月02日股市复盘：结构性行情显现，商业航天与海峡两岸成焦点

市场综述

2025年12月02日，A股市场呈现出显著的结构性行情，多点开花，局部热度高涨。尽管主要指数波动不大，但个股层面活跃度显著提升，尤其是高位连板股和趋势股表现抢眼，显示出市场资金风险偏好较高，集中攻击特定主题的特点。今日市场共有30只股票实现连板，50只股票走出趋势行情，另有30只股票创下半年新高，这些数据共同描绘出一幅资金积极挖掘、主题轮动加速的市场图景。新股N精创以330.74%的涨幅引领日线涨幅榜，凸显了新股炒作的传统惯性。与此同时，中兴通讯、中际旭创等科技龙头股交投活跃，但涨跌幅相对平稳，显示在科技主线内部，资金可能正进行高位换手或结构调整，而中小市值、概念纯正的题材股则迎来高光时刻。

热点板块分析

今日连板股票数量庞大，且高度不断拓展，是市场情绪高涨的重要标志。其中，商业航天、海峡两岸概念以及围绕AI及新消费电子的并购重组成为核心驱动力。

1. 商业航天：政策与想象力齐飞

商业航天板块今日表现尤为突出，多只股票实现连板，并贡献了大量趋势股和高成交额。

• 通宇通讯 (002792)：受益于“投资凌空天行+商业航天+卫星通信”概念，实现4连板。这表明市场对卫星互联网及商业航天基础设施建设的长期看好。
• 航天发展 (000547)：以“商业航天+控股孙公司增资扩股+央企+海峡两岸”概念，强势拿下3连板，并创半年新高。央企背景为其增添了政策支持的确定性，同时其增资扩股动作也提供了实质性催化剂。
• 雷科防务 (002413)：凭借“商业航天+毫米波雷达+存储芯片+卫星导航”概念，录得3连板，同样创半年新高。其技术在多个高科技领域均有应用，拓展了市场对其成长空间的想象。
• 顺灏股份 (002565)、招标股份 (301136)：两者均受益于“商业航天+太空算力”等概念，分别实现3连板和1连板（创业板20%涨停）。这显示商业航天不仅仅局限于发射和制造，其下游应用如太空算力、卫星导航等也逐渐进入市场视野。

该板块的持续走强，反映了国家对商业航天产业的重视和扶持。相关概念股的连板，不仅仅是对短期消息的反应，更是对未来产业发展空间的提前定价，特别是在低空经济、卫星互联网等新兴领域，商业航天有望承担重要角色。

2. 海峡两岸概念：区域经济融合的预期

“海峡两岸”概念在连板和趋势股中均有大量体现，显示出市场对区域经济一体化的关注度上升。

• 海欣食品 (002702)：以“海峡两岸+山姆渠道+火锅丸滑+常温新品”概念，强势达成5连板。这表明除了宏观叙事，具体受益于两岸交流和区域发展的公司更容易获得资金青睐。
• 睿能科技 (603933)：结合“人形机器人+芯片分销+工业自动化+海峡两岸”概念，实现4连板。其多重概念叠加，使其在市场中具备更强的吸引力。
• 苏豪汇鸿 (600981)：凭借“大宗贸易+跨境电商+江苏国资+扭亏为盈”概念，录得3连板。跨境贸易是海峡两岸交流的重要组成部分，业绩改善和国资背景提供了双重支撑。
• 平潭发展 (000592)、榕基软件 (002474)、太阳电缆 (002300)：这些福建本地股或与平潭开发相关的股票，今日均有1板或强势表现，并出现在趋势股中。这体现了市场对平潭自贸区发展和两岸经贸合作前景的积极预期。

海峡两岸概念的活跃，可能与近期政策动向或市场对区域经济融合的预期升温有关。投资者正积极寻找受益于这一主题的本地企业或具备跨境业务潜力的公司。

3. AI与新消费电子：硬件创新的驱动

AI手机、AR/VR镜片等新消费电子概念，成为另一条引人注目的主线。

• 道明光学 (002632)：凭借“AI手机+AR/VR镜片+铝塑膜+反光材料”概念，实现4连板。这反映了市场对AI赋能手机、AR/VR设备升级换代的期待，硬件创新有望带来新一轮增长。
• 福蓉科技 (603327)：以“AI手机+AI眼镜+铝结构件+国企改革”概念，实现2连板。作为结构件供应商，直接受益于终端产品的升级，且国企改革概念增加了其关注度。

该板块的连板，预示着市场对下一代消费电子产品的热切追捧。随着AI技术在终端侧的渗透，相关硬件厂商的创新能力和市场份额将成为关键。

4. 拟收购/资产重组：传统题材的生命力

并购重组题材作为A股市场的传统炒作逻辑，今日依然展现出强大生命力。

• 金富科技 (003018)：凭借“拟收购蓝原科技+塑料瓶盖+第二主业布局”概念，达到惊人的7连板。这充分说明了重大资产重组对股价的强劲催化作用，尤其是涉及第二主业的战略转型，更能激发市场对公司未来价值重估的想象。
• 国风新材 (000859)：以“拟收购金张科技+光刻胶+膜材料+国企改革”概念，实现2连板，并创半年新高。收购科技型企业，有助于公司向高附加值领域转型，同时国企改革的背景也增加了投资者的信心。
• 嘉戎技术 (301148)：凭借“拟收购杭州蓝然+膜分离技术+盐湖提锂”概念，在创业板实现2连板（20%涨停）。其并购标的涉及环保和新能源前沿技术，有望带来业绩和估值的双重提升。

这些案例表明，当上市公司通过并购实现产业升级、业务拓展或改善基本面时，市场资金会给予积极反馈。但这类投资也伴随着重组失败或不及预期的风险。

趋势股票解析

今日的趋势股票榜单展现了市场资金的长期偏好，与短期热点板块形成呼应，共同构筑了当前市场的强势格局。排名前列的趋势股，阶段涨幅均超过100%，其中不少与连板股概念重合，显示出强者恒强的态势。

1. 商业航天与军工电子：高景气度的确定性

• 赛微电子 (300456)：以“MEMS-OCS+光通信+激光雷达”概念，今日大涨15.27%，阶段涨幅高达212.94%，并创半年新高，成交额接近百亿。其在MEMS芯片领域的领先地位，以及与光通信、激光雷达等前沿技术的结合，使其成为高景气度科技赛道的明星股。
• 航天发展 (000547)、雷科防务 (002413)、通宇通讯 (002792)：这些商业航天概念股不仅是今日的连板股，也以超140%的阶段涨幅位列趋势股前茅。它们的持续上涨，印证了商业航天板块的强劲生命力。
• 江龙船艇 (300589)、亚光科技 (300123)：军工装备、无人艇、卫星互联网等概念，也带来了显著的阶段涨幅，显示军工领域的持续投资价值。

2. 海峡两岸概念：区域政策红利的体现

• 榕基软件 (002474)、海欣食品 (002702)、合富中国 (603122)、海峡创新 (300300)、平潭发展 (000592)、九牧王 (601566)、圣晖集成 (603163)、亚翔集成 (603929)：这些股票均具有“海峡两岸”概念，并录得超130%的阶段涨幅。其中，榕基软件、海欣食品、海峡创新、平潭发展今日均实现涨停，进一步强化了这一主题的号召力。这些公司多为福建本地企业，或与两岸经贸、智慧城市、基础设施建设相关，直接受益于政策驱动和区域经济发展。

3. AI与先进制造：科技创新的长期驱动

• 道明光学 (002632)：AI手机、AR/VR镜片概念，阶段涨幅近140%，显示其在新型显示材料和智能硬件领域的长期潜力。
• 广和通 (300638)：端侧AI、AI眼镜、机器人等概念，阶段涨幅134.74%，印证了AI在物联网和边缘计算领域的广阔应用前景。
• 梦天家居 (603216)：终止筹划收购芯片概念公司后，叠加高端木作，实现215.08%的阶段涨幅，显示市场对其转型或业务结构调整的积极回应。

4. 特定事件驱动：并购重组与业绩反转

• 金富科技 (003018)、国风新材 (000859)、嘉戎技术 (301148)：作为连板股，它们也因拟收购或并购完成而录得高额阶段涨幅，证明了资产重组对股价的强大拉动作用。
• 华融化学 (301256)：电子化学品、氢氧化钾，三季报增长，阶段涨幅165.45%。业绩改善是驱动股价长期上涨的基石。
• 实达集团 (600734)：拟收购数产名商、智算中心，阶段涨幅158.56%。转型智算中心等新业态，为公司带来新的成长空间。

共性特征总结：这些趋势股普遍具备明确的产业发展前景（商业航天、AI、新消费电子）、政策支持（海峡两岸、国企改革）或强劲的事件催化剂（并购重组、业绩扭亏）。资金偏好聚焦于具有成长潜力的中小市值公司，以及能够通过转型升级带来估值重构的企业。同时，多概念叠加的股票往往能获得更高的市场关注度和溢价。

资金流向观察

从成交额排行和涨幅榜来看，市场资金流向呈现出以下几个鲜明特点：

1. 科技主线持续活跃，但内部有所分化

成交额榜单前列依然被科技（TMT）巨头占据，如中兴通讯、中际旭创、新易盛、工业富联、立讯精密、寒武纪-U、宁德时代等。这些股票的成交额均超过60亿，其中中兴通讯高达202.72亿，显示了资金对科技主线的深度参与和高度关注。

然而，值得注意的是，这些头部科技股的涨跌幅却表现不一。中兴通讯、寒武纪-U、宁德时代等呈现小幅下跌或涨幅平平，这可能意味着部分资金在这些高位科技龙头中进行调仓换股或获利了结，并非全面普涨。这暗示着资金在科技领域内，正从大市值龙头向具备特定催化剂、且市值相对较小的细分领域转移，例如光模块、AI边缘计算等。

2. 热点概念股吸金能力强劲

与科技龙头形成对比的是，一些热点概念股在贡献高涨幅的同时，也吸引了巨额资金流入：

• 赛微电子 (300456)：今日涨幅15.27%，成交额高达99.74亿，位居成交额榜单第六位。作为MEMS和光通信领域的佼佼者，其高涨幅与高成交额的结合，表明市场对科技创新和高成长性企业的追捧。这支股票在趋势股和半年新高榜单中都赫然在列，无疑是今日资金关注的焦点。
• 航天发展 (000547) 和 雷科防务 (002413)：两者均实现涨停，成交额分别达到57.27亿和56.42亿。商业航天概念的强势表现，加上央企背景或军工属性，使其成为资金青睐的对象。
• 海峡创新 (300300) 和 平潭发展 (000592)：海峡两岸概念的代表，今日涨幅超过10%，成交额也分别达到37.74亿和37.99亿。显示了区域性主题在特定时期对资金的巨大吸引力。
• 实达集团 (600734) 和 乾照光电 (300102)：转型智算中心和商业航天概念的代表，今日涨幅均在5%以上，成交额也接近或超过50亿。这表明市场对具有明确转型升级预期的公司，给予了高度关注。

3. 创业板活跃度显著提升

涨幅榜前列，创业板股票占据多个席位，如联建光电、嘉戎技术、招标股份、菲菱科思等均以20%涨停。这反映了创业板市场交易活跃，资金风险偏好较高，更倾向于追求高弹性、高成长性的新兴产业公司。

市场资金偏好总结：资金在整体科技主线保持活跃的同时，呈现出明显的“由大到小、由稳到新”的偏好转移。即在关注大型科技股的同时，更加积极地追逐具备明确催化剂、处于新兴产业风口、且市值相对较小的中小盘股。商业航天、海峡两岸概念以及围绕AI的新型消费电子、资产重组等主题成为资金集中攻击的主要方向。这种偏好使得市场结构性行情更加突出，但也增加了短期交易的波动性和风险。

明日关注

综合今日市场数据分析，在结构性行情持续、资金风险偏好较高的背景下，明日可继续关注以下具备潜力或具备持续性的股票和板块。但请注意，高位连板和快速上涨的股票风险较高，投资者需谨慎对待，严格控制仓位。

1. 赛微电子 (300456)

   • 关注理由：今日大涨15.27%，成交额近百亿，且作为趋势股阶段涨幅高达212.94%，同时创半年新高。其核心概念MEMS-OCS、光通信、激光雷达均属于高景气度且具备长期成长性的科技赛道。作为半导体产业链的关键环节，有望持续受益于技术创新和产业升级。资金的高度关注和大幅成交，表明市场对其未来价值的认可。
   • 操作建议：作为高位趋势股，短期已积累较大涨幅，追高风险较大。可将其作为板块风向标，保持密切关注。若市场情绪持续，或有回踩整理后的低吸机会，但不建议盲目追涨。
   • 风险提示：股价处于高位，短期涨幅巨大，存在获利回吐压力；MEMS技术虽前景广阔，但市场竞争激烈，业绩兑现仍需时间验证。

2. 航天发展 (000547)

   • 关注理由：商业航天板块的龙头之一，今日实现3连板，成交额超57亿，并创半年新高。公司具备央企背景，其控股孙公司增资扩股的动作也提供了实质性催化剂。商业航天作为国家战略新兴产业，政策支持力度大，具备长期发展潜力。其技术和业务在国防军工、卫星通信等领域具有核心竞争力。
   • 操作建议：商业航天板块情绪高涨，航天发展作为核心标的，短期仍有向上动能。可密切关注其在5日线附近的支撑情况，若能继续放量上攻，可考虑轻仓试探。但需警惕高位分歧风险，设定严格止损位。
   • 风险提示：连续涨停后，短期积累了大量获利盘，面临较大的抛压；政策利好短期兑现后，股价波动可能加剧。

3. 平潭发展 (000592)

   • 关注理由：海峡两岸概念的强势代表，今日实现1板，成交额高达37.99亿。作为福建本地股，受益于平潭自贸区开发和两岸经济融合的预期，具备明确的地域性和政策性催化。在市场对区域经济主题炒作氛围浓厚时，有望继续受到资金追捧。
   • 操作建议：该股受政策和消息面影响较大，具备短线投机价值。可保持密切关注，若板块情绪持续发酵，股价在放量的情况下有望延续强势。短线可考虑小仓位博弈，但需严格遵守交易纪律，快进快出。
   • 风险提示：政策概念股波动大，敏感度高，股价走势受外部因素影响较大；公司基本面可能无法完全支撑短期股价的快速上涨。

4. 道明光学 (002632)

   • 关注理由：AI手机和AR/VR镜片概念的潜力股，已实现4连板。随着AI技术在消费电子领域的深度融合，AI手机和AR/VR设备有望成为下一代智能终端，带来产业链的全面升级。公司在相关材料和部件上的布局，使其有望成为新一轮消费电子周期的受益者。
   • 操作建议：短期涨幅已大，可观察其能否有效突破前期压力位并保持量能。若能出现缩量调整，且在关键均线获得支撑，可考虑逢低关注。不建议在连续大幅拉升后追高。
   • 风险提示：概念股炒作风险高，AI手机和AR/VR产品落地及市场普及仍需时间，业绩兑现存在不确定性。

5. 嘉戎技术 (301148)

   • 关注理由：创业板2连板（20%涨停），拟收购杭州蓝然带来新的催化剂。公司主营膜分离技术，结合收购标的涉及的环保和盐湖提锂等领域，有望实现业务的拓展和升级。创业板个股弹性较大，若并购进展顺利或市场预期强烈，股价有望继续活跃。
   • 操作建议：创业板股票波动性强，风险较高。可关注其明日开盘表现及资金承接力，若能强势高开或继续放量上攻，短线可考虑在控制风险的前提下寻找切入点。严格设置止损，避免深套。
   • 风险提示：并购存在不确定性，相关技术落地和商业化进程可能不及预期；创业板整体波动风险，以及个股可能存在的业绩不及预期风险。

总体风险提示：本复盘文章仅为个人分析见解，所提及股票仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力，独立判断并作出投资决策。追逐热点和高位连板股票存在较大风险，务必注意控制仓位，严格止损。