2025年12月23日股市复盘：液冷固态双线爆发 海南自贸港主线强势延续

市场综述：核心科技回暖，主题轮动加速

今日市场热点集中在两大方向：一是AI基础设施产业链的深度挖掘（液冷、先进封装），二是政策主题驱动的地区性概念（海南自贸港、海峡两岸）。从连板数据和涨幅榜来看，市场情绪依旧亢奋，但资金在高位板块中展现出明显的轮动和分化倾向。

核心观察点：

1. AI基建的脉冲式爆发： 液冷服务器概念成为当日最强风口，多只股票冲击20%涨停或10%涨停，显示出资金对确定性增长领域的追逐。
2. 政策主题的持续性： 海南自贸港和海峡两岸概念继续贡献大量连板股票，成为投机情绪的主要承载地。
3. 资金高低切换： 商业航天/军工板块虽然位列成交额榜首，但尾盘多股出现大幅下跌和获利盘涌出，提示投资者对前期强势题材保持警惕。

热点板块分析：连板梯队梳理与逻辑深度挖掘

今日连板股票数量居高不下，展现了市场活跃的短线生态。高位龙头胜通能源 (001331) 以8连板的惊人表现继续领跑，其“控制权变更+七腾机器人”的复杂概念仍在发酵，但已进入极度高风险博弈区。

1. 海南自贸港：最强政策主线

海南板块成为当日连板梯队中最具厚度和持续性的主线，共有5只股票达到3连板及以上，板块效应显著。这是对海南全面封关运作政策预期持续加码的直接反应。

股票名称 (股票代码)	连板数	核心概念	板块强度分析
海南海药 (000566)	3	海南自贸港+创新药+央企	央企背景，提升主题确定性。
海南发展 (002163)	3	海南自贸区+BIPV+海南国资	国资背景，受益于区域基建。
海南瑞泽 (002596)	3	海南自贸港+封关机遇	区域基建龙头，受益于封关前的建设浪潮。
海汽集团 (603069)	3	重组+免税+海南国资	叠加免税预期，弹性高。

核心逻辑： 市场正在抢跑海南封关的实质性利好，资金不仅关注区域内传统产业，更关注拥有优质资产或重组预期的标的，如海汽集团 (603069) 叠加免税概念，提升了估值想象空间。

2. AI基建与先进制造的脉冲

虽然连板梯队中AI概念数量不如海南多，但其爆发力极强，且趋势股表现突出。

• 液冷/散热： 奕东电子 (301123) 20%涨停，同飞股份 (300990) 20%涨停，中光防雷 (300414) 20%涨停，英维克 (002837) 10%涨停。这一波脉冲是AI服务器订单持续景气和高功率芯片对散热要求提升的体现。液冷作为AI算力中心的标配，正在从概念转向业绩兑现期。
• 先进封装/半导体支撑： 美埃科技 (688376) 20%涨停，受益于“洁净室+光刻机概念”，显示出半导体设备和洁净环境需求的高景气度。

3. 新兴题材与事件驱动：固态电池与海峡两岸

• 固态电池： 受多氟多 (002407) 10%涨停、华盛锂电 (688353) 11.81%大涨的带动，固态电池概念卷土重来。这标志着新能源汽车产业链的创新端再次受到关注，特别是在传统锂电价格承压的背景下，技术迭代方向更具吸引力。
• 海峡两岸概念： 嘉美包装 (002969)、鹭燕医药 (002788) 维持高位连板（5连板），配合亚翔集成 (603929) 等趋势股的走强，该主题持续活跃，主要由事件驱动和地理位置优势所支撑。

趋势股票解析：技术升级与市场共识

趋势股票列表揭示了市场中长期资金的布局方向，它们大多围绕“高科技、高增长预期”展开。

趋势股票 (代码)	当日涨幅	核心驱动力	阶段涨幅（参考）
奕东电子 (301123)	20.00%	液冷+AI服务器+CPO	181.69%
航天工程 (603698)	9.99%	商业航天+央企	160.18%
亚翔集成 (603929)	10.00%	芯片洁净室+海峡两岸	156.40%
联特科技 (301205)	7.68%	CPO+800G、1.6T高速光模块	153.97%
英维克 (002837)	10.00%	液冷+北美客户+储能	145.64%
鼎泰高科 (301377)	11.88%	PCB钻针+AI需求	139.97%

趋势分析：

1. AI链的深层挖掘： 资金已从前端AI芯片/GPU，转向中后端的散热（液冷，如英维克 (002837)）、高速连接（CPO，如联特科技 (301205)）和基础材料（PCB钻针，如鼎泰高科 (301377)）。这些领域的技术壁垒高，且订单转化确定性强，支撑了股价的长期趋势。
2. 商业航天的分化与坚守： 西部材料 (002149)、神剑股份 (002361) 等商业航天概念股虽然在趋势榜上仍占一席之地，但今日中国卫星 (600118)、航天电子 (600879) 等高位股的大幅回调，暗示短期内板块面临休整和资金高切低。
3. 半年新高的启示： 创出半年新高的股票名单进一步印证了AI/科技的主导地位。中际旭创 (300308)、新易盛 (300502) 等核心资产仍在消化高位震荡，但它们的趋势未变。同时，中钨高新 (000657)、厦门钨业 (600549) 等稀有金属股创新高，提示资源品在通胀预期和供给端收紧背景下具有极强的防御性和周期性上行潜力。

资金流向观察：科技为锚，主题轮动

成交额排行：核心资产的流动性虹吸

成交额排名前列的股票几乎被AI光通信、算力以及商业航天板块占据，显示出资金对高景气度赛道的集中配置。

股票名称 (股票代码)	成交额 (亿)	涨跌幅	资金偏好
中际旭创 (300308)	144.98	0.57%	AI光模块绝对龙头，核心配置
新易盛 (300502)	135.75	-1.08%	AI算力，高位震荡消化
工业富联 (601138)	135.46	3.70%	AI服务器/GB200，估值重构
中国卫星 (600118)	125.71	-5.28%	商业航天，高位出货明显
胜宏科技 (300476)	124.91	3.44%	AI算力+高阶HDI，上游制造受益

资金分析： 市场流动性集中在超百亿成交的头部科技股中。值得注意的是，航天系股票（中国卫星 (600118)、航天电子 (600879)、中国卫通 (601698)）在天量成交下出现大幅回调，表明前期获利资金在快速撤离。这部分溢出资金很可能流向了今日爆发的液冷和固态电池等新启动的科技分支。

涨幅榜：固态电池与液冷服务器的共振

涨幅榜Top 10中，液冷和固态电池占据主导地位：

• 液冷：奕东电子 (301123)、同飞股份 (300990)、中光防雷 (300414)、英维克 (002837) 等集体爆发，确认了该分支的板块合力。
• 固态电池：多氟多 (002407)、华盛锂电 (688353)、宏源药业 (301246) 等，表明该板块是承接商业航天溢出资金的重要方向。

明日关注：关注资金轮动方向与政策高景气度题材

基于今日市场数据分析，明日市场将继续围绕科技升级（特别是液冷、半导体先进制造）和政策驱动（海南、海峡）两条主线展开，同时需警惕前期高位题材（商业航天）的调整风险。

建议重点关注以下具有板块效应和资金持续流入的个股：

1. 奕东电子 (301123)

• 关注理由： 公司作为液冷、AI服务器、CPO多重概念叠加的趋势股，今日以20%涨停突破前期压力，是市场对液冷+AI核心受益股的最高认可。其阶段涨幅和成交量都显示出强大的市场地位。
• 操作建议： 市场新主线明确，可作为液冷板块的领涨标的进行关注和研究。技术上观察能否强势封板，若开盘集合竞价维持强势，可考虑轻仓试探。
• 风险提示： 创业板波动较大，短期涨幅巨大，存在获利盘随时兑现的风险。

2. 多氟多 (002407)

• 关注理由： 固态电池今日集体爆发，多氟多 (002407) 作为六氟磷酸锂和固态电池的关键参与者，在底部放量涨停，板块效应刚刚启动。其核心业务受益于新能源技术的迭代升级。
• 操作建议： 固态电池板块处于题材启动初期，具有较强的补涨潜力。可逢低关注其在板块内的持续性和量能变化。
• 风险提示： 新能源整体景气度尚未完全恢复，题材持续性需观察后续催化剂。

3. 海汽集团 (603069)

• 关注理由： 3连板，叠加重组、免税和海南国资概念，是海南自贸港主题中弹性最大的标的之一。政策面催化剂不断，该股承接了大部分主题炒作人气。
• 操作建议： 政策主线情绪高涨，可沿5日均线作为支撑继续跟踪。该股属于短线情绪投机范畴。
• 风险提示： 纯政策题材股，一旦政策预期兑现或不及预期，调整幅度会较大，注意仓位控制。

4. 鼎泰高科 (301377)

• 关注理由： 专注于PCB钻针，今日涨幅11.88%，并创出阶段新高。它是AI需求带动高阶PCB制造升级的隐形受益者，处于电子产业链的上游核心环节。
• 操作建议： 属于趋势资金配置的优质标的，适合中线投资者关注。观察其是否能持续放量上攻，巩固其在PCB/先进制造链中的地位。
• 风险提示： 市场对上游材料的关注度不如终端应用，需要持续的业绩增长支撑。