2026年06月04日股市复盘：算力产业链全线爆发 MLCC与先进封装引领科技潮

一、市场综述：科技成长全面开花，量能再创新高

今日A股市场继续由科技成长板块主导，但与昨日（6月3日）MLCC单一主线不同，今日市场呈现出更为广泛的扩散效应。从连板股票和涨幅榜来看，算力产业链（MLCC、先进封装、光通信） 与存储芯片双主线并行，而煤炭、热电联产等传统板块因国资重组逻辑异军突起，形成“科技+改革”的双轮驱动格局。

成交额方面，今日两市成交额显著放量，成交额排名前30的股票合计成交额超过4500亿元，显示市场情绪持续高涨。兆易创新 (603986) 以293.02亿元的成交额领跑全市场，中际旭创 (300308)（275.95亿元）、亨通光电 (600487)（257.29亿元）紧随其后，光模块、CPO、光纤、光缆等算力基础设施概念全面活跃。

二、热点板块分析：连板股揭示资金偏好

今日连板股票共计30只，其中4连板2只、3连板1只、2连板7只、首板20只,相比昨日，连板梯队结构更加健康，显示出市场赚钱效应的持续扩散。

1. 算力产业链：MLCC全面爆发，光通信纵深演绎

4连板的天洋新材 (603330) 属于光模块透镜固定用胶细分领域，直接受益于1.6T光模块放量带来的光学胶需求。这一方向与今日涨幅榜中的鼎通科技 (688668)（20%，铜缆高速连接）、奕东电子 (301123)（20%，AI液冷散热） 形成呼应，显示出算力内部从“光模块”到“连接器、散热、胶水”的产业链纵深扩散。

MLCC方向延续强势，风华高科 (000636) 以4.89%的涨幅成交104.26亿元，阶段涨幅已高达235.19%。该板块今日还涌现出新的20cm涨停股，如宏达电子 (300726)（20%，钽电容+陶瓷电容）、唯特偶 (301319)（20%，先进封装锡膏），表明市场正在向电子元器件全品类扩散。

2. 存储芯片：涨价逻辑持续发酵

存储芯片是今日另一条重要主线。在成交额排行中，兆易创新 (603986) 以293亿元成交额居首，佰维存储 (688525)（8.70%，195亿元成交额）和德明利 (001309)（10%，126.89亿元成交额）均表现强势。沪硅产业 (688126) 以14.12%的涨幅成交69.21亿元，显示出300mm硅片供需紧张的逻辑正被市场重新定价。

3. 煤炭+国资重组：大有能源 (600403) 4连板领衔

大有能源 (600403) 以4连板成为市场最高标之一，概念涵盖“煤炭+河南国资重组+国企改革”。同属河南国资的豫能控股 (001896) 也实现了2连板。这一组合的逻辑在于：资金在博弈高科技之余，也在寻找低估值、改革催化明确的方向，煤炭板块的防御属性与部分国企改革的想象空间提供了安全边际。

4. 机器人+高端制造：新催化不断

泰坦股份 (003036) 今日以10.01%的涨幅刷新六个月新高，其“电子布纺织机+纺织机器人+固态电池”的多元概念契合了当前市场对“高端制造+机器人”的偏好。瑞贝卡 (600439) 的2连板则叠加了“人形机器人”概念，显示市场对机器人的炒作已从核心零部件扩散到预期介入的细分领域。

三、趋势股票解析：MLCC与先进封装成为“造富主线”

从阶段涨幅超过150%的趋势股票池来看，MLCC及相关电子元器件是当之无愧的王者，具体包括：

这些股票的共同特征包括：
- 业绩高增：一季报或中报多实现扭亏为盈或大幅增长
- 机构重仓+国企改革：如风华高科 (000636)、江海股份 (002484) 均含国企改革标签
- 技术壁垒：多在MLCC、超级电容、半导体测试等细分领域占据龙头地位

此外，中船特气 (688146) 今日20%涨停且成交42.27亿元，作为电子特气龙头，其“存储上游+央企”的逻辑正被市场重新认知。鼎通科技 (688668) 的20%涨停则代表了铜缆高速连接器（224G）方向的新催化。

四、资金流向观察：算力主线吸金效应显著

从成交额排行来看，前30名股票几乎被 “算力”大一统 的方向完全占据：

• 光通信：中际旭创 (300308)、亨通光电 (600487)、天孚通信 (300394)、新易盛 (300502) 合计成交超900亿元
• 存储芯片：兆易创新 (603986)、佰维存储 (688525)、江波龙 (301308)、德明利 (001309) 合计成交超750亿元
• PCB/先进封装：沪电股份 (002463)、胜宏科技 (300476)、东山精密 (002384)、长电科技 (600584) 合计成交超716亿元
• MLCC/被动元件：风华高科 (000636)、三环集团 (300408) 合计成交超200亿元

资金偏好呈现出三个显著特征：
1. 龙头优先：资金更倾向成交额大、流动性好的行业龙头，如兆易创新 (603986) 单只成交近300亿元
2. 从硬件到材料：炒作从光模块（中际旭创）延伸到MLCC（风华高科）再到电子特气（中船特气），产业链纵深下移
3. 低吸高确定：在光伏（阳光电源）、锂电（宁德时代）等传统赛道表现弱势时，资金坚定流入算力相关

五、明日关注：焦点板块与个股策略

基于今日数据，明日值得重点关注以下方向和个股：

1. 风华高科 (000636)：MLCC龙头，今日成交104亿元且放量突破，阶段涨幅235%但市盈率仍处合理区间。关注明日能否缩量整理后继续走高，操作上适合轻仓跟随趋势，若高开过多则等待回调至5日线机会。

2. 鼎通科技 (688668)：铜缆高速连接20%涨停，224G连接器概念稀缺。关注明日溢价情况，如高开后能缩量横盘，则有望走出趋势。适合风险偏好较高的投资者轻仓试探。

3. 中船特气 (688146)：电子特气20%涨停、成交42亿元，央企改革+存储上游双概念叠加。关注明日能否开盘后继续强势，如早盘30分钟成交额超15亿元可考虑跟随，否则等待整理。

4. 沪硅产业 (688126)：300mm硅片龙头，今日大涨14%且成交69亿元，受益于存储芯片扩产。该股今日刚起步，涨幅相对合理，适合作为科技成长赛道的均衡配置。操作上可沿5日线低吸。

5. 泰坦股份 (003036)：纺织机器人+固态电池，今日涨停创新高，阶段涨幅174%但流通市值较小。关注明日接力情况，适合短线博弈但需注意高波动风险。

风险提示：当前市场整体情绪极度亢奋，MLCC、存储芯片等板块短期涨幅巨大，部分个股存在获利回吐压力。建议投资者控制仓位，避免追高，等待个股回调至关键支撑位后再参与。同时，留意成交量变化，一旦成交额从高位萎缩，则需警惕情绪退潮风险。

六、总结：科技主线延续但需警惕分化

对比昨日（6月3日）复盘报告，今日市场呈现出更强的扩散性和纵深性。昨日MLCC一枝独秀，今日则扩展到光通信、存储芯片、电子特气、机器人等多个细分领域。这种扩散说明市场对科技股的信心正在增强，但也隐含风险：一旦成交量无法持续，大量跟风盘可能快速退潮。

中期来看，月度强势股名单中的风华高科 (000636)、江海股份 (002484)、火炬电子 (603678) 等均属于典型的趋势股，惠丰钻石 (920725) 阶段涨幅高达282%却未出现在涨幅榜或成交额榜，说明北交所方向关注度有所下降。

操作建议：顺势而为但保持清醒，重点关注MLCC、先进封装、存储芯片三个方向中具备业绩支撑的龙头股，避免盲目追高纯概念炒作的股票。